边惠，出名投资人，精研股市数十年，擅长手艺阐发和系统化买卖，持久处置期货、股票买卖，大资金实盘买卖经验丰硕，对市场有独到、深切的阐发取研判。曾前瞻性的捕获到AI、算力、人形机械人、立异药、军工、并购沉组等支流题材的启动点机遇，精准正在客岁“9·24”前、本年“4·7”后等多个环节提醒了市场的严沉拐点。3400点频频震动的节点下，不少伙伴估量又坐正在“不晓得去往哪里的人生米字口”了。那么，接下来的市场标的目的又会怎样走呢？支流机遇取超额收益又到底正在哪里？怎样才能精准捕获？环绕上述问题，笔者正在这里特取边惠进行了一次深度对话，从市场到案例、从到实践，全方位且深度透辟的进行阐发。文中还有“彩蛋”哟~掌管人：客岁“9·24”前、本年“4·7”后两个环节节点，你做出的市场情感判断让大师回忆犹新。现在，沪指又来到3300点~3400点区间盘桓，市场继续前行的驱动力还正在吗？边惠：市场无非两种驱动力，一是估值，这要看对将来的预期和流动性。二是盈利增加，这取决于经济。本年的次要变量正在流动性，边际动能也次要正在这，本年行情是依赖海外和国内流动性进一步来驱动的。所以，本年次要看分母端，这对于行业选择也很有前置性，你要选流动性驱动弹性大的行业。下半年，我预期会有一波雷同于小一号“9·24”的行情，期间会陪伴一些严沉催化，大概再度呈现某些方面价值沉估的潜力。掌管人：现外行情一般，但有行情可能也欠好做，板块轮动太快了！你感觉正在现正在和行情起来了的时候都该当怎样做？边惠：正在市场赔本效应下行阶段，节制好仓位，尽量不逃涨。待到市场情感底时（我们的研判体例），加大仓位，特别是奔着中报业绩反转和业绩高增简直定性标的目的，这就能够了。就说，正在每次底部时，要做好两方面预备：一是钱，二是标的目的。掌管人：你的这套市场情感研判系统算是“独家秘笈”了，以往也多次使用这套系统捕获到市场的顶部和底部拐点，良多投资者对这个也很感乐趣，此次我给大师谋个福利，你给细致讲讲呗。边惠市场的顶和底表现的都是情感的极端行为，所以要研究顶和底，研究情感就能够了。我的顶和底研判是成立正在情感范式内的多个方面考量。好比，市场广度看A股涨跌宽度极限，广怀抱能看自动需求自动供给极限，溢价率看热钱志愿等。掌管人：据我所知，外行业取板块上，你对启动点、压力位也屡屡切确提醒。比现在年以来的几波人形机械人，你是怎样精准把握的？边惠：长久期资产适合持久，期间的波动周期和频次都比力大且屡次，适合持久滚动操做。3月中旬人形机械人的拥堵渡过高，估值和情感溢价颠末我丈量到了很高程度，更曲不雅的讲就是良多公司通过试验室产物蹭概念，这是个信号。掌管人：能够理解为，你对半导体、算力、AI、人形机械人等科技赛道的精准把握，得益于你能提前预判行业拐点，这还挺有难度的，这方面你有啥比力适用的经验？边惠财产成长趋向+政策导向=确认财产机遇，财产又是个财产系统和链条，哪些先受益，哪些受益程度深，大要率遵照从上逛到中下逛，从高门槛到低门槛的财产机遇轮动纪律。行业拐点比力简单，外行业很差的时候，盯行业龙头，当这些行业龙头见利空不跌，特别是呈现“双沉动量”信号的时候，就是大要率的底。掌管人：你之前提及的良多题材都了“由小到大”、由启动到扩散的成长逻辑。这背后其实的是大师对整个财产的和研究能力。边惠：对的，从小到大，是由于这些都是长久期赛道，财产趋向可视度比力高。好比前两年我讲机械人时，市场那时候还存正在良多认知差，市场偏好什么标的目的就多哪些，特别是要确认这个标的目的的市场空间脚够大。还有，像可控核聚变这种到2032年当前才规模商用的大赛道，也要市场的偏好来，由于我们良多人都不是行业专家，行业和公司正在手艺、可行性等方面还有良多不确定性。有些比力清晰的，像固态电池，就盯电解质就能够了，由于这是次要的材料和手艺迭代场景。掌管人：AI-算力是你聊了良多次的老从题了，提到的良多龙头都正在后来涨了一大波，对于这个板块后市的机遇你再给聊一聊？边惠AI使用-算力-国产先辈制程，这是个闭环，AI使用后续沉点看AI智能体，这是下一轮飞轮行情的前行者。AI限售是持久的，而国产算力芯片的突围目前还要看先辈封拆和产能，国产先辈制程看扩产也是半导体的次要逻辑之一。算力，国内本钱开支的变量之一仍是海外算力卡供给环境。算力基建，光通信仍然确定性很高，市场也越来越关心光通信上逛芯片的自从可控和替代空间。以仕佳光子为例，我正在一季报前就对这种案例进行了沉点研究，后续大师看到了它的业绩驱动+芯片放量驱动了一轮从升。边惠：客岁，并购沉组跟了一大波，那是由于市场高风偏+并购六条的。本年并购沉组新规，边际松绑愈加较着。“沉组+X”是历来大牛股的策动机，此次正在控内卷+限IPO的布景下，基于“链从”供给一体化能力的垂曲并购，抑或平台型公司扩大场景的横向并购，都有案例，好比算力方面的慧博云通、中科曙光和海光消息。掌管人：立异药也是你一曲沉点聊的，比来这几天很是热。热景生物、三生国健这些牛股你其实正在客岁下半年就曾经提了。你其时是用什么方式从底部抓住这些机遇的？边惠：客岁3、4季度立异药还比力冷门，我晓得只需有科技股行情就少不了立异药。所以提前挖了，正在《边学边做》按照“双沉动量”系统研究了三生国健和热景生物，这些都是正在底部呈现反转特征的。三生国健其时是按自免标杆跟的，而热景生物次要是估值沉构，由于它的心梗立异药其时市场是存正在预期差的。边惠：立异药的BD（海外授权）冲破记载，表现国内研发的合作劣势。国内改善的趋向是确定的，但对岸的一些政策是影响走势的环节变量。往后，基于AI药物研发是个趋向，谁正在这方面显著提拔研发效率，那必然会获得市场逃捧的，AI医药医疗是我比力关心的一方面。掌管人：对于你跟进的几个大从线，投资者持续你的概念必定会有良多收成，全体上的策略和你后续看中的机遇再给大师盘一盘？边惠：若是你认可当前是牛市途中，那么北交所就是本轮牛市的旗号，它代表了新质出产力专精特新和新兴市场的高速成长生命力。从行业看，AI使用-算力是要持续的，军工是中报的抢手业绩反转标的目的，军工也涵盖了高景气的低轨卫星和贸易航天。从题次要是人形机械人、固态电池和可控核聚变以及量子科技，次要遵照跌透+双沉动量+预期差+合作劣势来考量。掌管人：你聊的都挺间接了，提到的市场情感研判系统，以及对良多板块机遇以及龙头股的前瞻性研判都是出自你的《边学边做》这档栏目，该栏目比来也进行了更新升级，添加了市场领航、量化统计、独创阐发、情感洞察等阐发东西。干货满满，又出格适用。边惠：《边学边做》是一款经得起时间和市场的老产物了，一曲也正在迭代，但内容切近市场、切近行沿、切近实和的准绳不变。其实，我本人定义这个产物属于一个行业和复盘笔记性质的。由于有良多我本人的标签和属性正在里面，好比里面的量化系统都是我本人独研的，阐发的角度也次要是基于我的视角和经验展开的。边惠：对，包罗我正在升级后会插手的新内容：热度筛选，这也是遵照热度的双沉动量内涵的。情感统计，除了“市场广度”之类的前瞻性数据，你会正在升级后看到新的情感性统计东西。我们产物的复购率一曲很高，他的价值和感化是有表现的。掌管人：这么好的工具，我们也别藏着掖着了，给大师来点福利，让投资者都体验下你的“独门秘笈”呗。边惠：这个从见不错！我们今天聊的很酣畅，我也给大师限时一波福利，感乐趣的伴侣扫码就能够订阅。正在我升级后的《边学边做》栏目中，不只能够都看到我的投资买卖系统，我也会按照市场行情适合的投资方式，并共同市场案例，图文连系，旨正在帮帮投资者识别市场，成立投资系统。此次对话中多次提及的“双沉动量”阐发系统也包含正在此中。掌管人：送完福利，我们继续聊干货！不管是之前的科技细分，仍是北交所牛股的挖掘，从投资上你都偏沉于成长气概，这种投资气概怎样构成的？边惠：成长为王，这是我的信条。成长就是要取财产趋向为伍，要有怯气去中小公司中不竭的筛选迭代。我有个简单的策略：财产趋向+稀缺性+专精特新龙头+多撒网，一方面能够恰当规避风险，另一方面能够从中获得某些高额报答。边惠：稀缺性和合作劣势，然后是成长动能，这需要连系行业空间看，财政目标要连系投资周期看，做中短线，要看营收和毛利的增加动能。业绩驱动+情感驱动，是攫取短期暴利的模式，雷同这种案例我们之前研究过良多。公司面和行业要素驱动的强势股往往正在低位就表示出非常来了，“没有非常就没有买卖”，这种“非常”我是通过“双沉动量”模式捕捉的。掌管人：这么看来，《边学边做》曾经是挖掘牛股的必修课了。据我察看，《边学边做》曾经累积了复杂的粉丝群体，最初，你再给我们读者、粉丝伴侣一些适用的投资呗。边惠：每个投资者都要把本人视为优良成长股，不要妄自肤浅，也不要自定义天花板，若是你成功了，至多你多为扩大内需贡献点力量不也很好嘛，由于你大白反身性对本人投资的帮帮。若是你还正在成功的上，那也很简单，要自傲，专注的做当下每笔投资和买卖。